钱从哪里来4-读书笔记
本书的作者唐涯，著名金融学者，香帅数字金融工作室创始人。曾任北京大学金融系副教授，博士生导师。主要研究方向为资产定价、宏观金融、行为金融学和数字金融。在国内外核心学术期刊上发表多篇学术论文，主持多项国家自然科学基金课题研究。
《第一财经日报》广受欢迎的财经专栏作家，著有《熟经济》《金钱永不眠》《钱从哪里来》《香帅金融学讲义》《香帅财富报告：分化时代的财富选择》等畅销书。
作者认为，我们正身处一个岛链化时代。如果把国家、企业、个体比作孤岛，那么全球贸易、金融市场、产业分工和信息流动就是连接它们的链条，世界因此形成了一个复杂的有机体。当链条被拉动时，任何一个岛屿的伤口，都会让其他岛屿感受到疼痛。但是，疼痛常在，希望不灭。
香帅老师用一年时间，查阅了数万份资料和数据，调研了20多个城市，积累了100余万字素材，力图在充满疼痛与不确定性的岛链化时代，找到确定的底层逻辑和未来趋势，为万千普通的中国家庭和个体找到安全、向上的财富之路。
全球通货膨胀问题
我们知道，通货膨胀和货币贬值是紧密相连的。美国过去几十年的历史数据也支持这个结论：不论是20世纪70年代大通胀期间，还是2008年金融危机之后，在通胀上升阶段，美元通常都是走弱的。
但在美元指数达到二十年来历史最高点的同时，美国通胀也屡次突破新高。粗略地说，2022年美国物价的水平相当于前面20年平均美国物价水平的4倍。拉长时间线来看，2022年，是美国自南北战争以来的150年历史上，通胀第二高的时期——第一高的时期是在“一战”和“二战”期间。
20世纪70年代，美国财政部长约翰·康纳利曾直言不讳地说：“美元是我们的货币，却是你们的问题。”没想到40多年后，不但美元，就连美国的通胀也成了全世界的问题。大家都知道，现在全球通胀主要跟着美国通胀跑，美国通胀会直接影响美联储的政策，再影响到全球的资产价格。
可以这么说，2023年，通胀能不能下来，可能是这一年全球家庭和企业投资决策最重要的变量。那么，2023年，美国通胀会很快回落到5%以内吗？作者的判断是，不能。工资和房租是两个主要的原因。
工资
类似美国这样服务业占GDP高达80%的经济体，劳动力成本才是最主要的成本。疫情期间美国政府发钱多，很多人不干活都有钱拿，自然不想干活。所以劳动力市场紧缺，导致工资成本居高不下。但发钱这件事过去挺长时间了，那为什么美国劳动力市场还紧缺，工资还降不下来呢？
有两个原因：
第一，工资是有黏性的。一般在用工合同签署期间，工资可以向上调整，向下调整却很难。美国工会力量又很强，所以短期内就算劳动力供给多了，想下调工资也需要时间。
第二，劳动参与意愿还是低，导致工资降不下来。比如，疫情过后，很多人感到人生苦短，重新思考工作和生活的平衡。尤其是四五十岁的女性，还有高收入高储蓄的精英人群，不少决定提前退休，导致这部分劳动力一下出现了空缺。
其次，美国的名义工资虽然涨了4%，但通胀高达8%，导致实际的工资增长是-4%，很多美国人觉得“不合算”，索性躺平不干。这也是为什么，至今美国劳动力市场缺口仍然超过1个百分点。
所以短期内，美国劳动力市场的工资水平不但很难降下来，反而有上升的压力，这个压力会导致劳动力价格继续上升，形成螺旋。这就是著名的“工资—价格”螺旋。
房租
房租是美国CPI的重要拉动项，几乎占到40%的比例。而美国房租现在面临的上行压力很大。因为按照美国历史数据规律，房价走势大约领先房租走势18个月。而2022年前11个月，美国房价上涨了10.83%，这意味着未来一年甚至更长的时间内，房租仍然面临上涨压力，推动通胀上行。
所以，作者的判断是，2023年，美国通胀要回到5%以下都很难。除此之外，美国的货币政策也始终要兼顾两个目标：促就业和控通胀。但这两个目标没法同时实现。通胀要压下来，失业率就得上去。因为如果没人想找工作，工资就还得涨。根据美国的经验数据，通胀回落一个点，失业率就要上升两个点；通胀回落四个点，失业率就得翻一倍都不止。所以，一定的通胀水平其实是维持就业率的一个方法。
作者判断在未来3—5年，美国都会处在一种颠簸起伏的高通胀期，美国通胀会在政治目标和经济目标中来回摇摆。在这个过程中，美国通胀的目标中枢可能上移到3%—4%的位置上。这也意味着，我们可能将面对一个通胀高企和政策波动并存的全球资本市场。
数字化时代，哪些技能更值钱
随着疫情的发展，我们发现现在工作非常难找。这不仅仅是因为经济下行，企业裁员，同样也是因为，人工智能的出现在不断地解放更多劳动力。作者在调研中发现，其实，现在企业更看重的是工作技能而不是专业知识的匹配。
比如，你学的专业是心理学专业，但你的技能，可能包括沟通协调、数据分析等很多方面。作者的研究结论是，在数字化时代，相比于专业知识，一个人所掌握的技能才是他的核心竞争力。
因为，在过去的30年，随着人工智能、数字平台和线上工具的发展，很多专业知识都在逐渐被标准化、模块化、程序化，很多之前的专业知识变得不那么稀缺了。企业当下需要的是能够解决系统性问题的人才，而能够解决系统性问题所凭借的一定是个人所掌握的多项技能，而不是某一种简单的专业知识。
而且人工智能可以替代的是一些特定的岗位，而不是技能。所以一个劳动者，只要掌握一项或几项不容易被人工智能替代、被数字化淘汰的技能，那么不同时期可能只会碰到岗位名称的变化，本身是不会被时代抛弃的。
作者总结了学术界当前的前沿文献，抽象出了三种未来难以被人工智能取代的工作技能，分别是创意、社交智慧和手艺。创意包括分析能力、创造性思考能力、理解和表达能力；社交智慧，包括人际融合能力、沟通能力、领导力、引导能力；手艺，就是机械操作能力、手部灵活度、协助和照看他人的能力。
作者在研究中发现，很多从事同一类岗位的人，薪酬却不同，背后的原因很可能就是，这三项技能的“含量”不同。
创意工作
作者对不同薪酬的理财师做了语义分析后发现，月薪1万元、3万元和5万元的理财师在专业知识上的要求差别不大，但高层岗位就会要求“创新业务模式”，这就对创意技能提出了要求。
比如，像数据科学家、集成电路工程师、金融量化工程师，这些工作都更要求创意技能，薪水更高，集中在一线城市，学历这些硬门槛也更高，一般要硕博以上。
社交智慧
在基金经理、证券分析师、神经科医生等职业中：同一岗位，薪酬差异和社交智慧成正比，越是高薪的岗位，对沟通、交流等技能的要求越高。
比如，商务、营销、管理、社区服务这些工作更需要协同沟通，对社交智慧技能要求更高。而且这些岗位几乎所有行业都需要，城市覆盖面会更广，学历差异也会比较大。
手艺
对于手艺，作者认为，医疗保健执业医师、个人护理是手艺行业的未来。而且这类职业的国际化能力非常强，因为“老龄化”是整个人类社会的共同命题，美国2022年发布的未来十年内前景最好（岗位增速最快、就业人数超十万）的十大职业里，和医护相关的占了4个。
而且作者在书中也告诉我们，除了个人努力以外，我们还需要关注历史的潮汐，一旦不小心踏进退潮的波浪，就可能会事倍功半。那么，下一个十年的潮汐究竟会往哪个方向涨呢？
首先，在中国语境下，制造业的数字化是个大浪潮。
比如，尽管2022年程序员的失业率很高，但“软件工程师”仍然是热招岗位，只不过雇主从互联网企业换成了制造业企业，宁德时代、比亚迪、立讯精密等电子、汽车行业，还有医疗，甚至纺织企业都有大量人才缺口。所以，程序员转行到新能源汽车、自动化、机器人等领域工作，是一条顺滑而且前景看涨的路径。
其次，从有用性消费到有益性消费。
所谓“有用性”，就是物质的、具象的。比如，上个好大学更好找工作，这些更接近“有用性”。所谓“有益性”，就是抽象的、模糊的。比如看一本书触动了心灵，比如情绪价值，这些更接近“有益性”。
作者觉得，随着“丰裕社会”的到来，新世代登上历史舞台，我们对“价值”“服务”“商品”的定义和边界都在发生变化。一个明显的趋势是，与爱、尊严、抚慰这些情绪紧密相连的消费会大量出现，也会产生新一批职业赛道。
比如，心理咨询，抑郁症是个高发病，需要药物治疗和专业心理疏导。近年来，宠物医生、心理咨询师、滑雪救生员都陆续成为新的高薪职业。
2021年，B站UP主投稿增速最快的6个职业，分别是密室NPC、剧本杀编剧、注册营养师、人工智能算法研究员、康复治疗师、个人理财规划顾问。这里面很多职业的学历门槛，不像强技术型职业的门槛那么高，更适合“普通人群”。更重要的是，这些职业所要求的技能属于“下一波潮汐”，是更面向未来、就业面更广，也更具有上升通道的选择。
